A Paramount Skydance surpreendeu o mercado nesta segunda-feira (8) ao anunciar uma oferta pública de aquisição hostil (OPA) para comprar todas as ações da Warner Bros. Discovery (WBD) por US$ 30 cada, em uma proposta integralmente em dinheiro. A oferta, avaliada em aproximadamente US$ 108 bilhões, supera com folga o acordo em discussão entre WBD e Netflix, estimado em cerca de US$ 82,7 bilhões.
Diferentemente da proposta da Netflix — que envolve dinheiro e ações e abrange apenas os segmentos de estúdios e streaming — a Paramount busca a aquisição total da Warner Bros. Discovery, incluindo a divisão de Redes Globais. Em comunicado, a empresa destacou que sua oferta entrega “maior clareza, liquidez e valor” aos acionistas, eliminando incertezas regulatórias atribuídas ao modelo híbrido defendido pela Netflix.
A Paramount também informou que a operação conta com suporte financeiro garantido por um consórcio robusto, liderado pela família Ellison e pela RedBird Capital, além de grandes instituições como Bank of America, Citi e Apollo. O grupo teria assegurado cerca de US$ 54 bilhões em financiamento, reforçando a viabilidade da proposta.
A investida foi direcionada diretamente aos acionistas da WBD, contornando a administração da empresa — característica que define o movimento como uma oferta hostil. Analistas apontam que a disputa marca um capítulo decisivo na reconfiguração da indústria global de mídia e entretenimento, pressionada por transformações digitais e pela competição crescente no setor de streaming.
Enquanto a Netflix tenta estruturar um acordo que preserve parte da autonomia da WBD, a Paramount defende uma integração completa, apostando em sinergias operacionais e aumento de escala para competir no mercado. A empresa também afirma que sua proposta teria maior facilidade de aprovação regulatória em diferentes países.
A reação do mercado foi imediata: as ações da WBD chegaram a subir até 6% na Bolsa de Nova York após a divulgação da oferta. Ainda assim, o negócio deve enfrentar barreiras significativas, especialmente em meio ao cenário de maior rigor antitruste nos Estados Unidos e na Europa.
A proposta depende agora da avaliação dos acionistas da WBD e pode desencadear uma nova rodada de negociações — seja com a Netflix ou até com eventuais novos interessados. O setor segue atento à possibilidade de uma das maiores transações da história do entretenimento se concretizar.
Redação CN67
